Gelieve hier te klikken voor de vorige uitgiften.

Ethical Europe Climate Care Index

Deze aandelenindex is op 20 augustus 2015 gelanceerd en wordt berekend door Solactive AG, een Duitse aanbieder die in 2007 opgericht is en in financiële indexen gespecialiseerd is. De componenten van de Index worden geselecteerd op basis van het onderzoek van Vigeo, een bedrijf dat in 2002 opgericht is en dat gespecialiseerd is in de analyse van ecologische, sociale en bestuurlijke verantwoordelijkheid (hierna genoemd «ESG»)2.

 

De Ethical Europe Climate Care Index is samengesteld uit de aandelen van 30 Europese bedrijven. Les sociétés incluses dans l’Indice sont sélectionnées sur la base de leur empreinte carbone et, ce seul critère ne suffisant pas à lutter contre le changement climatique sur le long terme, de la solidité de leur stratégie de transition énergétique. Des filtres financiers et de conformité ESG sont également appliqués.

Selectie op basis van een ESG-filter

Vigeo controleert in welke mate de bedrijven de criteria op het vlak van ecologische, sociale en bestuurlijke verantwoordelijkheid (ESG) toepassen. Op basis daarvan krijgt elk bedrijf een score.

 

  • Best-in-Class-methode: Selectie van Europese bedrijven met een score:
    1. hoger dan het Europese gemiddelde ÉN 2. hoger dan het gemiddelde van de sector
  • Filters op basis van ethische exclusie
    Deze selectie elimineert bedrijven die:

    • meer dan 5% van hun omzet genereren uit de nucleaire sector;
    • belangrijke belangen in de productie of distributie van tabak en wapens hebben;
    • betrokken zijn in ernstige controverses over mensenrechten, arbeidswetgeving zoals gedefinieerd door de internationale arbeidsorganisaties, of het milieu.

Na de eerste filter blijven ongeveer 250 bedrijven weerhouden.

«Climate Care» selectie

  • Analyse van de CO2-voetafdruk
    Vigeo kent de bedrijven op basis van hun CO2-uitstoot een score toe en verdeelt ze in vier categorieën:
    A. Gematigde CO2-uitstoot Aanzienlijke CO2-uitstoot
    C. Hoge CO2-uitstoot D. Intense CO2-uitstoot
  • Evaluatie van energieoverstapstrategie
  • Vigeo evalueert elk bedrijf op basis van precieze criteria specifiek voor die sector. Elke sector heeft te maken met andere milieukwesties. Vigeo meet het engagement en het momentum van het bedrijf op het vlak van energieoverstap, en kent elk bedrijf een score op 100 toe. Voor de definitieve selectie houd Vigeo rekening met de koofstofuitstoot en energieoverstapscore van het bedrijf. Hoe intenser de uitstoot, hoe hoger de energieoverstapscore moet zijn. Bedrijven in categorie D zijn bedrijven in de meest vervuilende sectoren, bijvoorbeeld de energiesector. Deze bedrijven worden niet uitgesloten maar er worden striktere regels toegepast: alleen die bedrijven die de meest solide energieoverstapstrategie van hun sector hebben en die concrete doelstellingen voor het reduceren van hun uitstoot tonen, worden geselecteerd voor opname in de index. Deze bedrijven ontvangen een engagementverklaring, die ze moeten beantwoorden en bekrachtigen voordat ze in de index opgenomen worden. De verklaring en de antwoorden van de bedrijven worden op de website van de Index, www.ethicalclimatecare.com/europe, gepubliceerd om ervoor te zorgen dat de meest vervuilende industrieën zich engageren voor hun milieustrategie.

Na de tweede filter blijven ongeveer 120 bedrijven weerhouden.

Selectie op basis van financiële criteria

  • Liquiditeit: Selectie van de meest liquide bedrijven (met een gemiddeld dagelijks wisselvolume van minimaal EUR 5 miljoen over 20 dagen).
  • Dividenden: Selectie van bedrijven met voldoende marktliquiditeit en financiële robuustheid door het uitsluiten van 50% van de bedrijven met de laagste verwachte opbrengst van dividenden.
  • Volatiliteit: Selectie van die 30 aandelen die de laagste historische volatiliteit over een periode van zes maanden vertonen. Deze 30 aandelen worden daarna gewogen volgens hun volatiliteit. Het minst volatiele aandeel zal in de index dus het grootste gewicht hebben. De volatiliteit (en dus ook het risico) van de index blijft zo beperkt mogelijk.
  • Controle van de sector: Per economische sector worden maximaal zes bedrijven gekozen. Als na deze filter het aantal aandelen minder dan 30 is, dan wordt de samenstelling uitgebreid naar de andere aandelen die over een periode van zes maanden de laagste volatiliteit optekenden, totdat er 30 bedrijven geselecteerd zijn. De Index is niet overmatig blootgesteld aan één specifieke sector.

Na de derde filter blijven ongeveer 30 bedrijven weerhouden.

Conclusie

Het doel van deze strikte methode is het identificeren van aandelen van bedrijven die:

 

  • het meest ethisch, maatschappelijk verantwoord en duurzaam werken;
  • de grootste inspanningen leveren op het vlak van energieoverstap;
  • hoge dividenden kunnen uitbetalen (dividenden worden niet opnieuw belegd in de Index – zie «Meer informatie»); en
  • een beheerd risicoprofiel vertonen.

Meer informatie

Effecten zijn onderhevig aan stijgende en dalende prijsbewegingen. Deze bewegingen zijn mogelijk beperkt tot een fluctuatiebereik, dat de procentuele positieve en negatieve verschillen ten opzichte van een gemiddeld resultatenniveau weerspiegelt. In financiële termen wordt dit verschil uitgedrukt met het begrip volatiliteit. Als men dus zegt dat een aandeel een volatiliteit van 5% heeft, betekent dit dat het aandeel tussen +5% en -5% ten opzichte van zijn gemiddelde resultaat schommelt.

 

De Ethical Europe Climate Care Index is een prijsrendementsindex. Dit betekent dat de door de aandelen van deze index verdeelde dividenden niet opnieuw erin worden belegd en daarom geen directe impact hebben op de resultaten van de index, in tegenstelling tot een totaalrendementsindex. Daarom is de prestatie van een index met niet opnieuw belegde dividenden lager dan de prestatie van een index met opnieuw belegde dividenden.

Samenstelling per 28 oktober 2015

Onderneming Land Sector ISIN Code Weging
AstraZeneca United Kingdom Pharmaceuticals & Biotechnology GB0009895292 3.1%
Bpost Belgium Transport & Logistics BE0974268972 3.2%
British Land United Kingdom Financial Services – Real Estate GB0001367019 3.7%
British Sky Broadcasting United Kingdom Broadcast & Advertising GB0001411924 3.5%
BT Group United Kingdom Telecommunications GB0030913577 3.2%
G4S United Kingdom Business Support Services GB00B01FLG62 3.4%
GlaxoSmithkline United Kingdom Pharmaceuticals & Biotechnology GB0009252882 3.5%
Hammerson United Kingdom Financial Services – Real Estate GB0004065016 3.5%
Koninklijke DSM Netherlands Chemicals NL0000009827 2.8%
Legal & General United Kingdom Insurance GB0005603997 3.7%
Marks & Spencer United Kingdom Specialised Retail GB0031274896 3.0%
Munich Re Germany Insurance DE0008430026 3.9%
Nestlé Switzerland Food CH0038863350 3.7%
NEXT United Kingdom Specialised Retail GB0032089863 4.2%
Pearson United Kingdom Publishing GB0006776081 2.4%
Philips Netherlands Technology – Hardware NL0000009538 2.9%
Red Eléctrica Corporación Spain Electric & Gas Utilities ES0173093115 3.5%
Roche Switzerland Pharmaceuticals & Biotechnology CH0012032048 3.0%
Schneider Electric France Electric Components & Equipment FR0000121972 2.5%
Siemens Germany Electric Components & Equipment DE0007236101 2.8%
Swiss Re Switzerland Insurance CH0126881561 5.0%
Swisscom Switzerland Telecommunications CH0008742519 4.0%
Telefonica Spain Telecommunications ES0178430E18 2.8%
Telenet Belgium Telecommunications BE0003826436 3.2%
Telenor Norway Telecommunications NO0010063308 2.9%
Teliasonera Sweden Telecommunications SE0000667925 3.0%
Terna Italy Electric & Gas Utilities IT0003242622 3.8%
United Utilities Group United Kingdom Waste & Water Utilities GB00B39J2M42 3.3%
Vinci France Heavy Construction FR0000125486 3.4%
Zurich Financial Services Switzerland Insurance CH0011075394 3.0%
1
Overeenkomstig de Final Terms.

2 Meer informatie over Solactive AG en Vigeo vindt u op: www.solactive.com en www.vigeo.com

Bronnen : Solactive AG en Vigeo

Meer informatie over de Index (waaronder de slotprijs, de componenten en het selectieproces) vindt u op de website:
www.ethicalclimatecare.com/europe